Risk structure of interest rates: an empirical analysis for Deutschemark‐denominated bonds
Risk structure of interest rates: an empirical analysis for Deutschemark‐denominated bonds
复制标题
利率风险结构：德国马克债券的实证分析
DOI：
10.1111/1468-036x.00129
复制
发表时间：
2000
影响因子：
2.2
通讯作者：
Marc Windfuhr
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Klaus Duellmann;M. Uhrig;Marc Windfuhr
本文实证研究了德国马克计价债券的利率风险结构。为此，我们使用纳尔逊和西格尔（1987）的简约拟合函数估计利率的期限结构，几乎无风险的政府债券和穆迪的评级分为五个不同的评级类别（Aaa，Aa，A，Baa，Ba）。抽样期为1990年7月至1996年12月。我们调查我们的估计过程中产生的定价误差，并分析政府债券的期限结构的信用利差。
This paper empirically studies the risk structure of interest rates for Deutschemark‐denominated bonds. For this purpose, we estimate term structures of interest rates using the parsimonious fitting function of Nelson and Siegel (1987) for virtually risk free Government bonds and five different rating categories classified by Moody’s ratings (Aaa, Aa, A, Baa, Ba). The sample period covers the time interval from July 1990 to December 1996. We investigate the pricing errors resulting from our estimation procedure and analyse credit spreads over the term structure of Government bonds.