Option Pricing without Price Dynamics: A Probabilistic Approach
Option Pricing without Price Dynamics: A Probabilistic Approach
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无价格动态的期权定价：概率方法
DOI：
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发表时间：
2006
期刊：
影响因子：
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通讯作者：
N. Bushueva
中科院分区：
文献类型：
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作者：
D. Bertsimas;N. Bushueva
采用概率技术，我们计算最好的可能的上限和下限上的一个或两个资产的期权的价格连续分段线性支付函数的基础上的价格可能不同的到期日和无套利条件，但没有任何假设的基础资产的价格动态。我们表明，这个问题减少到解决线性优化问题，我们明确的特点。我们报告的数值结果，说明我们开发的算法的有效性。
Employing probabilistic techniques we compute best possible upper and lower bounds on the price of an option on one or two assets with continuous piecewise linear payoff function based on prices of simple call options of possibly distinct maturities and the no-arbitrage condition, but without any assumption on the price dynamics of underlying assets. We show that the problem reduces to solving linear optimization problems that we explicitly characterize. We report numerical results that illustrate the effectiveness of the algorithms we develop.