An analytic approximation formula for pricing zero-coupon bonds
An analytic approximation formula for pricing zero-coupon bonds
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零息债券定价的解析近似公式
DOI：
10.1016/j.frl.2007.02.001
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发表时间：
2007
影响因子：
10.4
通讯作者：
T. Wirjanto
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Youngsoo Choi;T. Wirjanto
本文提出了一个解析近似公式为零息债券定价，当短期利率的动态是由一个单因素的均值回复过程，其中的利率波动率的变化是一个函数的利率水平的驱动。
This paper presents an analytic approximation formula for pricing zero-coupon bonds, when the dynamics of the short-term interest rate are driven by a one-factor mean-reverting process in which changes in the volatility of the interest rate are a function of the level of the interest rate.