金融股票分析师的建议真的有投资价值吗?—来自中国证券市场的一个实证报告
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发表时间：
2014
期刊：
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通讯作者：
张佳平
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文献类型：
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作者：
张佳平
本文随机选取了中国证券市场30支1股票，就其2012年12月25日至2013年12月25日的投资评级报告和.股票价格数据来对股票的收益率与投资评级间的关系进行了统计规律的研究。其中，为保证统计分析的.有效性，采用了统计分析中著名的Box-Cox变换，并使用了最优化方法。通过极大化F统计量来构造股票.收益率与投资评级、前一期收益率间的最优线性回归模型。实证分析结果表明，股票收益率的后续表现.与相应前一期的收益率相关，而与分析师的投资评级无关。