FX Swaps and Forwards: Missing Global Debt?
FX Swaps and Forwards: Missing Global Debt?
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外汇掉期和远期：缺失全球债务？
DOI：
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发表时间：
2017
期刊：
影响因子：
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通讯作者：
P. McGuire
中科院分区：
文献类型：
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作者：
C. Borio;Robert N. McCauley;P. McGuire
如果通过外汇掉期和远期的借款被记录在资产负债表上，就像功能等同的回购债务一样，资产负债表会是什么样子？我们结合各种数据来源来估计这种“缺失”债务的规模、分布和使用情况，并开始评估其对金融稳定的影响。一个重要的发现是，美国以外的非银行机构通过这些工具欠下了大量资产负债表外的美元。总规模与表内10.7万亿美元的美元债务相当，甚至可能超过。即使这些债务被用来对冲外汇风险，它仍然可能涉及严重的期限错配。
What would balance sheets look like if the borrowing through FX swaps and forwards were recorded on-balance sheet, as the functionally equivalent repo debt is? We combine various data sources to estimate the size, distribution and use of this “missing” debt and to begin to assess its implications for financial stability. A key finding is that non-banks outside the United States owe large sums of dollars off-balance sheet through these instruments. The total is of a size similar to, and probably exceeding, the $10.7 trillion of on-balance sheet dollar debt. Even when this debt is used to hedge FX risk, it can still involve significant maturity mismatches.
外汇市场规模缩小：原因和影响
DOI：
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发表时间：
2016
期刊：
BIS Quarterly Review
影响因子：
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作者：
Moore M
通讯作者：
Moore M