Optimal stopping time with stochastic volatility
Optimal stopping time with stochastic volatility
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具有随机波动性的最佳停止时间
DOI：
10.1016/j.econmod.2014.05.016
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发表时间：
2014-08
影响因子：
4.7
通讯作者：
徐爽
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
张燃;徐爽
本文利用变换分析的方法，将路径相关的最优停车时间问题转化为路径无关的问题。我们对该方法进行了若干问题的测试，特别是在随机波动环境下的问题。将随机状态变量引入波动动力学，分析了状态变量波动特征对投资停止边界的影响。对于任意系数的情况，我们建立了一个里卡蒂方程来满足这个变换。对于涉及赫斯顿随机波动的情况，我们提出了一个解析解。本文将最优投资停止问题的研究扩展到随机投资机会环境。本文提出的方法可以增强最优投资停止理论描述真实资本市场的能力。
This paper demonstrates how to convert a path-dependent optimal stopping time problem into a path-independent problem using a transformation analysis method. We test this method to deal with several problems, especially those in stochastic volatility environments. We introduce stochastic state variables into volatility dynamics and analyse the influence of state-variable volatile characters on investment stopping boundaries. For arbitrary coefficient circumstances, we set up a Riccati equation that satisfies the transformation. For circumstances involving Heston stochastic-volatility, we propose an analytical solution. This paper extends research on the optimal investment stopping issue to a stochastic investment opportunity environment. Our proposed method can enhance the ability of optimal investment stopping theory to describe the real capital market.
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影响因子：
1.2
作者：
L. Alvarez
通讯作者：
L. Alvarez
DOI：
10.1137/s0363012901393456
发表时间：
2003-06
期刊：
SIAM J. Control. Optim.
影响因子：
--
作者：
L. Alvarez
通讯作者：
L. Alvarez
影响因子：
4.7
作者：
K. Wong
通讯作者：
K. Wong
影响因子：
8.2
作者：
W. Ferson;Campbell R. Harvey
通讯作者：
W. Ferson;Campbell R. Harvey
DOI：
10.1137/050622699
发表时间：
2006-02
期刊：
SIAM J. Control. Optim.
影响因子：
--
作者：
R. Rishel;K. Helmes
通讯作者：
R. Rishel;K. Helmes