Multilevel Monte Carlo for exponential Lévy models
Multilevel Monte Carlo for exponential Lévy models
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指数 Lévy 模型的多级蒙特卡罗
DOI：
10.1007/s00780-017-0341-7
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发表时间：
2017
影响因子：
1.7
通讯作者：
Giles M
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Giles M
我们将多层蒙特卡罗方法应用于具有均匀时间步长离散化的指数Lévy模型的期权定价问题。对于回望期权和障碍期权，我们给出了对一类广泛的Lévy过程的运行确界的离散监测引入的误差的收敛速度的估计。然后，我们利用这些结果得到了方差伽马、NIG和-稳定过程的多水平蒙特卡罗方差收敛速度的上界。我们还分析了亚式期权的梯形近似。我们的方法通过数值实验得到了说明。
We apply the multilevel Monte Carlo method for option pricing problems using exponential Lévy models with a uniform timestep discretisation. For lookback and barrier options, we derive estimates of the convergence rate of the error introduced by the discrete monitoring of the running supremum of a broad class of Lévy processes. We then use these to obtain upper bounds on the multilevel Monte Carlo variance convergence rate for the variance gamma, NIG and-stable processes. We also provide an analysis of a trapezoidal approximation for Asian options. Our method is illustrated by numerical experiments.
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期刊：
arXiv: Probability
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--
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