A rational asset pricing model for premiums and discounts on closed‐end funds: The bubble theory
A rational asset pricing model for premiums and discounts on closed‐end funds: The bubble theory
复制标题
封闭式基金溢价和折价的合理资产定价模型：泡沫理论
DOI：
10.1111/mafi.12207
复制
发表时间：
2019
影响因子：
1.6
通讯作者：
Protter, Philip
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Jarrow, Robert;Protter, Philip
本文使用资产价格泡沫的局部鞅理论为封闭式基金 (CEF) 折价和溢价提供了新的解释。这是一个合理的资产定价模型，与 CEF 折扣/溢价的现有经验证据一致。 该模型还得出了其他可测试的含义，等待后续研究的解决。这种泡沫理论也同样适用于理解交易所交易基金的折扣和溢价。
This paper provides a new explanation for closed‐end fund (CEF) discounts and premiums using the local martingale theory of asset price bubbles. This is a rational asset pricing model that is shown to be consistent with the existing empirical evidence on CEF discounts/premiums. Additional testable implications of the model are derived, which await subsequent research for their resolution. This bubble theory also applies equally well to understanding discounts and premiums on exchange traded funds.
登录
查看更多内容
杠杆ETF期权的隐含波动率
DOI：
--
发表时间：
2014
期刊：
影响因子：
--
作者：
Tim Leung;R. Sircar
通讯作者：
R. Sircar
DOI：
--
发表时间：
2014
期刊：
影响因子：
--
作者：
Kevin Guo;Tim Leung
通讯作者：
Tim Leung
DOI：
--
发表时间：
1993
期刊：
影响因子：
--
作者：
A. Abraham;Don Elan;A. Marcus
通讯作者：
A. Marcus
鞅措施的转变以及作为子鞅的泡沫的诞生
影响因子：
1.7
作者：
F. Biagini;H. Föllmer;S. Nedelcu
通讯作者：
S. Nedelcu
DOI：
--
发表时间：
2005
期刊：
影响因子：
--
作者：
R. Jarrow;P. Protter
通讯作者：
P. Protter