Distributionally Robust Portfolio Optimization.
Distributionally Robust Portfolio Optimization.
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DOI：
10.1109/cdc40024.2019.9029381
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发表时间：
2019-12
期刊：
影响因子：
--
通讯作者：
Lagoa CM
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Bardakci IE;Lagoa CM
本文研究了资产收益概率分布中存在不确定性的投资组合优化问题。从资产收益的均值和协方差矩阵的估计开始，我们定义了一类可接受的收益分布，并表明可以用数值有效的方式优化最坏情况的损失风险。更准确地说，我们表明，确定资产配置，使分布鲁棒性风险最小化，可以使用二次规划和一行搜索完成。通过实例验证了该方法的有效性。
In this paper we consider the problem of portfolio optimization involving uncertainty in the probability distribution of the assets returns. Starting with an estimate of the mean and covariance matrix of the returns of the assets, we define a class of admissible distributions for the returns and show that optimizing the worst-case risk of loss can be done in a numerically efficient way. More precisely, we show that determining the asset allocation that minimizes the distributionally robust risk can be done using quadratic programming and a one line search. Effectiveness of the proposed approach is shown using academic examples.
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