Option pricing models without probability: a rough paths approach
Option pricing models without probability: a rough paths approach
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无概率的期权定价模型：粗略路径方法
DOI：
10.1111/mafi.12308
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发表时间：
2021
影响因子：
1.6
通讯作者：
Armstrong J
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Armstrong J
我们描述的定价和套期保值的金融期权，而不使用概率使用粗糙路径。通过对资产的波动性进行编码，增强了价格轨迹，我们给出了欧式期权复制的路径介绍。粗糙路径的连续性使我们能够推广所谓的衍生品交易基本定理，表明模型的一个小的错误设定只会产生复制策略的一个小的超额利润或损失。我们的对冲策略是经典Delta对冲的增强版本，我们使用波动率互换来对冲粗糙路径积分中产生的二阶项，从而提高稳健性。
We describe the pricing and hedging of financial options without the use of probability using rough paths. By encoding the volatility of assets in an enhancement of the price trajectory, we give a pathwise presentation of the replication of European options. The continuity properties of rough‐paths allow us to generalize the so‐called fundamental theorem of derivative trading, showing that a small misspecification of the model will yield only a small excess profit or loss of the replication strategy. Our hedging strategy is an enhanced version of classical delta hedging where we use volatility swaps to hedge the second‐order terms arising in rough‐path integrals, resulting in improved robustness.
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作为粗糙路径的多维随机过程作者：Peter K Friz
DOI：
10.1017/cbo9780511845079
发表时间：
2010
期刊：
影响因子：
--
作者：
Peter K;Victoir;Nicolas B
通讯作者：
Nicolas B
固定在 S 中
DOI：
10.2139/ssrn.1664261
发表时间：
2011
期刊：
Derivatives eJournal
影响因子：
--
作者：
Benjamin Golez;J. Jackwerth
通讯作者：
J. Jackwerth
衍生品交易基本定理 - 阐述、扩展和实验
影响因子：
1.3
作者：
Simon Ellersgaard;Martin Jönsson;R. Poulsen
通讯作者：
R. Poulsen
影响因子：
1.4
作者：
Flint, Guy;Hambly, Ben;Lyons, Terry
通讯作者：
Lyons, Terry
量化金融百科全书
影响因子：
1.3
作者：
R. Cont
通讯作者：
R. Cont