Accounting for the Sources of Macroeconomic Tail Risks
Accounting for the Sources of Macroeconomic Tail Risks
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宏观经济尾部风险的根源分析
DOI：
10.21799/frbp.wp.2018.08
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发表时间：
2018
期刊：
影响因子：
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通讯作者：
Zhenting Wang
中科院分区：
文献类型：
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作者：
Enghin Atalay;Thorsten Drautzburg;Zhenting Wang
摘要利用一个多行业的真实经济周期模型，我们实证检验了总尾部风险的微观经济根源。我们的模型使用1972年至2016年的行业层面数据进行估计，表明特定行业的冲击占GDP增长的第三和第四时刻的大部分。
Abstract Using a multi-industry real business cycle model, we empirically examine the microeconomic origins of aggregate tail risks. Our model, estimated using industry-level data from 1972 to 2016, indicates that industry-specific shocks account for most of the third and fourth moments of GDP growth.