Likelihood-based tests for parameter constancy in I(2) CVAR models with an application to fixed-term deposit data
Likelihood-based tests for parameter constancy in I(2) CVAR models with an application to fixed-term deposit data
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I(2) CVAR 模型中基于似然性的参数稳定性检验及其在定期存款数据中的应用
DOI：
10.1016/j.jmva.2020.104622
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发表时间：
2020
影响因子：
1.6
通讯作者：
T. Kurita
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Tetsuya Shinkai;Takao Ohkawa;Makoto Okamura and Ryoma Kitamura;T. Kurita
本文探讨了 I (2) 协整向量自回归 (CVAR) 模型中参数稳定性的基于似然性的检验。 I(2) CVAR 框架中引入了一类新的参数稳定性检验统计量。这项研究证明它们的渐近分布采用涉及布朗运动积分的非标准形式，但它们没有任何干扰参数。因此，通过模拟来近似非标准分布是可行的。近似分布的选定分位数以统计表形式呈现以供应用。还进行蒙特卡罗实验来研究检验统计量的有限样本属性。最后，对日本定期存款数据进行实证研究，以证明所提出的测试在应用研究中的实用性。
This paper explores likelihood-based tests for parameter constancy in I (2) cointegrated vector autoregressive (CVAR) models. A new class of test statistics for parameter stability is introduced in the I (2) CVAR framework. This study proves that their asymptotic distributions take non-standard forms involving the integrals of Brownian motions, but they are free of any nuisance parameters. It is thus feasible to approximate the non-standard distributions by simulation. Selected quantiles of the approximate distributions are presented as statistical tables for applied use. Monte Carlo experiments are also conducted to investigate finite-sample properties of the test statistics. Finally, an empirical study of Japan’s fixed-term deposit data is performed to demonstrate the practicality of the proposed tests in applied research.
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