The moment restrictions for the durable consumption model with recursive utility revisited
The moment restrictions for the durable consumption model with recursive utility revisited
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重新审视具有递归效用的耐用消费模型的矩限制
DOI：
10.1016/j.frl.2022.103453
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发表时间：
2023
影响因子：
10.4
通讯作者：
Masakatsu Okubo
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Kenji Hatakenaka and Kosuke Oya;末石直也;大塚雄太;Masakatsu Okubo
具有递归效用的持久消费模型的矩限制背后的一个关键假设是，跨期边际替代率存在一个称为归一化的条件。本文指出文献中所用的一个矩约束条件与该条件和一阶条件同时成立的假设不一致。它表明，两步估计过程可以避免这个问题。该方法与美国的数据说明。
A key assumption behind the moment restrictions for the durable consumption model with recursive utility is that a condition called normalization holds for the intertemporal marginal rate of substitution. This paper points out that one of the moment restrictions used in the literature is inconsistent with the assumption that this condition and the first-order conditions hold simultaneously. It shows that a two-step estimation procedure can avoid this issue. The method is illustrated with US data.
DOI：
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发表时间：
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期刊：
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影响因子：
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作者：
通讯作者：
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Yogo 中的灵敏度、矩条件和无风险利率 (2006)
DOI：
10.2139/ssrn.2855792
发表时间：
2016
期刊：
影响因子：
--
作者：
Nicola Borri;Giuseppe Ragusa
通讯作者：
Giuseppe Ragusa
影响因子：
8.2
作者：
EPSTEIN, LG;ZIN, SE
通讯作者：
ZIN, SE