A regularity structure for rough volatility
A regularity structure for rough volatility
复制标题
粗略波动的正则结构
DOI：
10.1111/mafi.12233
复制
发表时间：
2020
影响因子：
1.6
通讯作者：
Benjamin
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Christian;Peter K;Gassiat;Martin;Stemper;Benjamin
最近在金融建模中出现了一种新的范式：粗糙（随机）波动率。首先由Gatheral等人观察到。在高频数据中，随后在市场微观结构模型中得到，粗略波动率捕获了整个隐含波动率表面的简约关键程式化事实，包括极端偏斜（如Alfreders等人先前观察到的）。被认为超出了随机波动率模型的范围。在数学方面，马尔可夫性和部分半鞅性都丢失了。在本文中，我们表明，Hairer的正则性结构，粗糙路径理论的一个主要扩展，这引起了随机偏微分方程领域的革命，也提供了一个新的和强大的工具来分析粗糙波动率模型。
A new paradigm has emerged recently in financial modeling: rough (stochastic) volatility. First observed by Gatheral et al. in high‐frequency data, subsequently derived within market microstructure models, rough volatility captures parsimoniously key‐stylized facts of the entire implied volatility surface, including extreme skews (as observed earlier by Alòs et al.) that were thought to be outside the scope of stochastic volatility models. On the mathematical side, Markovianity and, partially, semimartingality are lost. In this paper, we show that Hairer's regularity structures, a major extension of rough path theory, which caused a revolution in the field of stochastic partial differential equations, also provide a new and powerful tool to analyze rough volatility models.
登录
查看更多内容
资产价格模型中短期隐含波动率跳跃的新视角
DOI：
--
发表时间：
2012
期刊：
影响因子：
--
作者：
A. Mijatović;P. Tankov
通讯作者：
P. Tankov
影响因子：
1.7
作者：
Fukasawa, Masaaki
通讯作者：
Fukasawa, Masaaki
DOI：
10.5802/afst.1442
发表时间：
2014-04
期刊：
Annales de la Faculté des Sciences de Toulouse
影响因子：
--
作者：
Martin Hairer;H. Weber
通讯作者：
Martin Hairer;H. Weber
影响因子：
1.4
作者：
W.George Cochran;Jung-Soon Lee;Jürgen Potthoff
通讯作者：
W.George Cochran;Jung-Soon Lee;Jürgen Potthoff
影响因子：
4
作者：
D. Nualart
通讯作者：
D. Nualart