Empirical Analysis of Affine Versus Nonaffine Variance Specifications in Jump-Diffusion Models for Equity Indices
Empirical Analysis of Affine Versus Nonaffine Variance Specifications in Jump-Diffusion Models for Equity Indices
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股票指数跳跃扩散模型中仿射与非仿射方差规范的实证分析
DOI：
10.1080/07350015.2014.922471
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发表时间：
2015
影响因子：
3
通讯作者：
N. Seeger
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Ignatieva;P. Rodrigues;N. Seeger
本文探讨了几个关键问题时出现的建模股票收益率与随机方差。(i)即使使用非仿射方差规格，模型是否需要包括跳跃？我们发现，跳跃模型明显优于纯随机波动率模型。(ii)在跳跃扩散设置中，与非仿射模型相比，仿射方差规范的表现如何？我们发现，非仿射规范优于仿射模型，即使在包括跳跃。
This article investigates several crucial issues that arise when modeling equity returns with stochastic variance. (i) Does the model need to include jumps even when using a nonaffine variance specification? We find that jump models clearly outperform pure stochastic volatility models. (ii) How do affine variance specifications perform when compared to nonaffine models in a jump diffusion setup? We find that nonaffine specifications outperform affine models, even after including jumps.
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