Estimating Beta: The International Evidence
Estimating Beta: The International Evidence
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估计贝塔值：国际证据
DOI：
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发表时间：
2020
影响因子：
3.7
通讯作者：
Fabian Hollstein
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Fabian Hollstein
本文研究了发达国家和新兴国际市场中不同的beta估计方法。对于所有市场来说，基于每日数据的估值机构都要优于基于月度数据的估值机构。令人惊讶的是，最佳的窗口长度是相同的，发达市场大约为12个月，而新兴市场则更长一些。最好的估计方法包括双重收缩、长记忆（FI）和简单的组合方法。FI模型对发达市场和新兴市场的预测通常都是最好的。对于投资组合的形成，双重收缩、FI和组合估计也表现最好。
This paper examines different beta estimation methodologies for a large set of Developed and Emerging international markets. For all markets, estimators based on daily data outperform those based on monthly data. The optimal window length is surprisingly homogeneous, at roughly 12 months for Developed Markets, while tending to be somewhat longer for Emerging Markets. The best estimators include a double-shrinkage, a long memory (FI), and a simple combination approach. The FI model generally yields the best predictions for both Developed and Emerging Markets. For portfolio formation, the double-shrinkage, FI, and combination estimators also perform best.
贝塔的记忆
DOI：
10.2139/ssrn.3492931
发表时间：
2019
期刊：
Capital Markets: Asset Pricing & Valuation eJournal
影响因子：
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作者：
Becker;Hollstein;Prokopczuk;Sibbertsen
通讯作者：
Sibbertsen