Regulatory competition in capital standards: a ‘race to the top’ result
Regulatory competition in capital standards: a ‘race to the top’ result
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资本标准的监管竞争：争夺最高结果的竞赛
DOI：
10.1016/j.jbankfin.2019.06.001
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发表时间：
2019
影响因子：
3.7
通讯作者：
Andreas
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Haufler;Andreas
几个国家最近推出了超过巴塞尔III国际协调规则的国家资本标准，这与文献中发现的资本标准中的竞相追逐底部的说法不一致。我们研究了当银行是异类银行时的监管竞争，并向在一个综合市场中生产产出的公司提供贷款。在这种背景下，资本金要求改变了各国银行的资金池质量，并通过将风险转嫁给外国纳税人和减少信贷供应和产出，对邻近司法管辖区造成了负外部性。当政府平等地关心银行利润、纳税人和消费者时，非合作制定的资本标准高于协调一致的标准，这是一种“争先恐后”的结果。
Several countries have recently introduced national capital standards exceeding the internationally coordinated Basel III rules, which is inconsistent with the ‘race to the bottom’ in capital standards found in the literature. We study regulatory competition when banks are heterogeneous and give loans to firms that produce output in an integrated market. In this setting capital requirements change the pool quality of banks in each country and inflict negative externalities on neighboring jurisdictions by shifting risks to foreign taxpayers and by reducing total credit supply and output. Non-cooperatively set capital standards are higher than coordinated ones, and a ‘race to the top’ results, when governments care equally about bank profits, taxpayers, and consumers.
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