Estimation of integrated quadratic covariation with endogenous sampling times
Estimation of integrated quadratic covariation with endogenous sampling times
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内源采样时间积分二次协变的估计
DOI：
10.1016/j.jeconom.2016.10.004
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发表时间：
2017
影响因子：
6.3
通讯作者：
Mykland, Per A.
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Potiron, Yoann;Mykland, Per A.
当估计两个任意资产的高频协方差（二次协方差）的异步观察，简单的假设，如独立性，通常是强加在价格过程和观察时间之间的关系。本文介绍了一个一般的内生二维非参数模型。由于当一个辅助过程（称为时变过程）与两个边界过程之一相碰撞时，就会产生一个观测值，因此称之为时变碰撞边界过程（HBT）模型。在价格过程和观测价格过程均服从连续伊藤过程的情形下，建立了HBT下Hayashi-Yoshida（HY）估计的中心极限定理.我们得到一个渐近偏差。我们提供了后者的估计以及偏置校正HY估计的高频协方差。此外，我们给出了相关标准误差的一个相容估计。
When estimating high-frequency covariance (quadratic covariation) of two arbitrary assets observed asynchronously, simple assumptions, such as independence, are usually imposed on the relationship between the prices process and the observation times. In this paper, we introduce a general endogenous two-dimensional nonparametric model. Because an observation is generated whenever an auxiliary process calledobservation time processhits one of the two boundary processes, it is called thehitting boundary process with time process(HBT) model. We establish a central limit theorem for the Hayashi–Yoshida (HY) estimator under HBT in the case where the price process and the observation price process follow a continuous Itô process. We obtain an asymptotic bias. We provide an estimator of the latter as well as a bias-corrected HY estimator of the high-frequency covariance. In addition, we give a consistent estimator of the associated standard error.
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DOI：
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作者：
Hayashi, Takaki;Yoshida, Nakahiro
通讯作者：
Yoshida, Nakahiro
汇率相关结构的时间变化：高频分析
DOI：
--
发表时间：
2001
期刊：
影响因子：
--
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