Negative goodwill and postmerger operating performance: evidence from Japan
Negative goodwill and postmerger operating performance: evidence from Japan
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负商誉与合并后经营绩效：来自日本的证据
DOI：
10.1108/ara-02-2022-0033
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发表时间：
2022
影响因子：
2
通讯作者：
Yoshiaki Amano
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Strelchenko Olga;Kobe International University;Strelchenko Elena;Kot Vera;Southern Federal University;Southern Federal University;高部勲;Takahiro Tsukamoto;髙井駿;Olga Strelchenko;Takahiro Tsukamoto;高部勲;高部勲;塚本高浩;江成穣;Olga Strelchenko;Otsu Yuki;塚本高浩・前田出;高部勲;Olga Strelchenko;江成穣;Yuki Otsu;高部勲;Olga Strelchenko;浅海達也;Olga Strelchenko;高部勲;Kana HARAGUCHI and Souksavanh VIXATHEP;Tatsuya Asami;Olga Strelchenko;Yoshiaki Amano
研究目的本研究旨在探讨负商誉（NGW）与并购后经营业绩的关系。设计/方法/途径本研究对228宗产生负商誉或正商誉的日本上市公司并购后的经营业绩进行了比较分析。第二，当管理者存在盈余管理动机时，目标公司在并购前业绩较差时，并购后业绩与非上市公司收益之间的负相关关系更强。第三，NGW的会计处理的变化改变了相对重要性的盈余管理激励和目标公司的不良前M &A performance. Origality/valuePrior的研究属性之间的负相关关系NGW和后M &A业绩完全收购公司的经理人的盈余管理激励。本研究发现，目标公司并购前的绩效不佳，也与非营利组织与并购后绩效的关系有关。
PurposeThis study examines the relation between negative goodwill (NGW) and operating performance after mergers and acquisitions (M&A).Design/methodology/approachThis is a comparative analysis of post-M&A operating performance for 228 transactions involving listed Japanese firms that generated negative or positive goodwill.FindingsFirst, post-M&A operating performance is lower when the transaction generates NGW. Second, the negative relation between NGW and post-M&A performance is stronger when managers have incentives for earnings management and when target firms perform poorly before M&A. Third, changes in the accounting treatment of NGW alter the relative importance of earnings management incentives and target firms' poor pre-M&A performance.Originality/valuePrior studies attribute the negative relation between NGW and post-M&A performance solely to acquiring firms' managers' earnings management incentives. The current study finds that the target firm's poor pre-M&A performance is also associated with the relation between NGW and post-M&A performance.
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