Are Monthly Market Returns Predictable?
Are Monthly Market Returns Predictable?
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每月市场回报可预测吗？
DOI：
10.1093/rapstu/raab010
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发表时间：
2021
影响因子：
13.1
通讯作者：
Weagley,Daniel
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Keppo,Jussi;Shumway,Tyler;Weagley,Daniel
我们的文件显着的持久性，在市场上的时机表现活跃的个人投资者，这表明，一些投资者是熟练的时机。使用近15年来活跃的芬兰个人投资者的所有交易数据，我们还表明，熟练投资者与非熟练投资者的净购买量预测了每月的市场回报。我们的研究结果使市场回报是可预测的这一观点具有可信度，而不必指定活跃投资者使用哪些变量来成功地把握市场时机。（JELG10、G11、G12、G14、G15）。
We document significant persistence in the market timing performance of active individual investors, suggesting that some investors are skilled at timing. Using data on all trades by active Finnish individual investors over almost 15 years, we also show that the net purchases of skilled versus unskilled investors predict monthly market returns. Our results lend credibility to the view that market returns are predictable, without having to specify which variables active investors use to successfully time the market. (JELG10, G11, G12, G14, G15).
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个人投资者的业绩持续性
DOI：
10.2139/ssrn.1004454
发表时间：
2009
期刊：
Mutual Funds
影响因子：
--
作者：
Limei Che;Oyvind Norli;R. Priestley
通讯作者：
R. Priestley
赤道平流层 QBO 中赤道波和内重力波的作用 第 I 部分
DOI：
--
发表时间：
2007
期刊：
影响因子：
--
作者：
河谷芳雄;高橋正明;渡辺真吾;宮原三郎;佐藤薫
通讯作者：
佐藤薫
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DOI：
10.2139/ssrn.1283184
发表时间：
2008
期刊：
Behavioral & Experimental Finance
影响因子：
--
作者：
Markku Kaustia;E. Rantapuska
通讯作者：
E. Rantapuska
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DOI：
10.1016/s0304-405x(99)00006-9
发表时间：
1998
期刊：
Mutual Funds
影响因子：
--
作者：
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通讯作者：
Michael J. Schill
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DOI：
10.2139/ssrn.364000
发表时间：
2005
期刊：
Harvard Business School: Finance Unit Working Paper Series
影响因子：
--
作者：
Joshua D. Coval;D. Hirshleifer;Tyler Shumway
通讯作者：
Tyler Shumway