An alternative expression for the Black-Scholes formula in terms of Brownian first and last passage times
An alternative expression for the Black-Scholes formula in terms of Brownian first and last passage times
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布莱克-斯科尔斯公式的另一种表达方式是布朗第一次和最后一次通过时间
DOI：
10.1007/s11009-008-9086-2
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发表时间：
2008
影响因子：
0.9
通讯作者：
M. Yor
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
D. Madan;B. Roynette;M. Yor
著名的Black-Scholes公式给出了欧式期权的价格，它可以表示为布朗运动最后通过时间的累积函数。还获得了涉及首次通过时间的相关结果。
The celebrated Black-Scholes formula which gives the price of a European option, may be expressed as the cumulative function of a last passage time of Brownian motion. A related result involving first passage times is also obtained.