No-arbitrage bounds for the forward smile given marginals
No-arbitrage bounds for the forward smile given marginals
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给定边际前向微笑的无套利界限
DOI：
10.1080/14697688.2016.1267392
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发表时间：
2017
影响因子：
1.3
通讯作者：
Badikov S
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Badikov S
我们探讨了稳健的复制前瞻性启动跨报价（看涨期权和看跌期权）的市场数据。这个问题的一种方法是经典的半无限线性规划参数，我们提出了一个离散化方案，以减少其维数，因此其复杂性。或者，人们可以考虑对偶问题，包括在寻找最佳鞅措施下的上限和下限达到。霍布森和Klimmek [Financ. Stochastics，2015，19，189-214]以及霍布森和Neuberger [Math. Financ.，2012，22，31-56]。我们将这种对偶方法重新构造为有限维线性规划，并在数值上调和了Black-Scholes模型和赫斯顿模型中的两种方法。
We explore the robust replication of forward-start straddles given quoted (Call and Put options) market data. One approach to this problem classically follows semi-infinite linear programming arguments, and we propose a discretisation scheme to reduce its dimensionality and hence its complexity. Alternatively, one can consider the dual problem, consisting in finding optimal martingale measures under which the upper and the lower bounds are attained. Semi-analytical solutions to this dual problem were proposed by Hobson and Klimmek [Financ. Stochastics, 2015,19, 189–214] and by Hobson and Neuberger [Math. Financ., 2012,22, 31–56]. We recast this dual approach as a finite-dimensional linear program, and reconcile numerically, in the Black–Scholes and in the Heston model, the two approaches.
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LEWIS, AS
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DOI：
--
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期刊：
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影响因子：
--
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通讯作者：
Izumi Nagayama (First Translator)
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10.2139/ssrn.1968344
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--
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P. Henry
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C. Martini
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