基于MIDAS模型的中国股市对居民消费的影响效应
基于MIDAS模型的中国股市对居民消费的影响效应
复制标题
DOI：
--
复制
发表时间：
2018
期刊：
影响因子：
--
通讯作者：
袁超文
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
陈强;龚玉婷;袁超文
根据混频数据抽样模型，实证研究了中国股市对居民消费的影响效应，深入讨论了牛市和熊市阶段股市收益和波动对居民消费的影响特征。已有研究都是使用同频数据，多数研究认为股市对居民消费的影响不显著或不稳定。而本文基于混频数据的分析却得出不同的结论：不论是股市收益还是股市波动均对居民消费有着显著的影响效应。通常股市收益对居民消费有正的影响效应且影响持续时间长，而股市波动对居民消费有负的影响效应且持续性很短。股市收益在牛市阶段具有较大的影响；相反，股市波动在熊市阶段具有较大的影响。