Exchange Rate Volatility and the Stability of Stock Prices
Exchange Rate Volatility and the Stability of Stock Prices
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汇率波动与股价稳定性
DOI：
10.2139/ssrn.2708514
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发表时间：
2015
期刊：
影响因子：
--
通讯作者：
Benjamin M. Blau
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Benjamin M. Blau
利用美国存托凭证(ADR)的样本，我们检验ADR的波动性是否可以通过ADR母国的汇率波动性来解释。测试表明，本国货币的波动性导致美国存托凭证的波动性更大，因为汇率波动性每增加1%，美国存托凭证波动率就会增加约2%。为了做出更有力的因果推论，我们展示了中国美国存托凭证在2005年基本出人意料地取消人民币与美元挂钩的情况下出现的异常波动。这些结果提供了货币市场和股票市场之间的重要联系。
Using a sample of American Depositary Receipts (ADRs), we test whether the volatility of ADRs is explained by exchange-rate volatility in the ADR home country. Tests show that variability in the home-country currency leads to greater volatility in ADRs as a 1% increase in exchange-rate volatility corresponds to an approximate 2% increase in ADR volatility. To make stronger causal inferences, we show abnormal volatility in Chinese ADRs surrounding the largely unexpected 2005 unpegging of the Chinese Yuan to the U.S. dollar. These results provide an important link between currency markets and equity markets.
日本宏观经济公告对美元/日元汇率的影响
DOI：
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发表时间：
2009
期刊：
影响因子：
--
作者：
Hara;H.;Aoki;S. and Takemura;A.;丸山敦裕;柄谷利恵子;中田邦博;百原 新;伊藤隆敏;H.Tanizaki;本久洋一;吉澤誠一郎;松田素二;亀田修一;YAMAKAGE Susumu;本久洋一;高橋美由紀;橋本優子
通讯作者：
橋本優子