Risk-Averse Optimal Control in Continuous Time by Nesting Risk Measures
Risk-Averse Optimal Control in Continuous Time by Nesting Risk Measures
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通过嵌套风险测度实现连续时间内的风险规避最优控制
DOI：
10.1287/moor.2022.1314
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发表时间：
2022
期刊：
影响因子：
--
通讯作者：
Ruben Schlotter
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
A. Pichler;Ruben Schlotter
本文将动态控制问题从风险中性扩展到风险厌恶。我们通过一致和充分地嵌套一致的风险衡量标准，为连续的风险厌恶决策设定了一个限度。该方法为研究连续时间的多阶段最优控制问题提供了新的视角。对于极限情况，我们阐述了一种新的动态规划原理，即风险厌恶，并通过推广无穷小生成元给出了风险厌恶的Hamilton-Jacobi-Bellman方程。在此基础上，我们给出了基于倒向随机微分方程的动态风险度量-的一种动态风险度量的建设性解释。
This paper extends dynamic control problems from a risk-neutral to a risk-averse setting. We establish a limit for consecutive risk-averse decision making by consistently and adequately nesting coherent risk measures. This approach provides a new perspective on multistage optimal control problems in continuous time. For the limiting case, we elaborate a new dynamic programming principle, which is risk averse, and give risk-averse Hamilton–Jacobi–Bellman equations by generalizing the infinitesimal generator. In doing so, we provide a constructive explanation of the driver g in g-expectation, a dynamic risk measure based on backward stochastic differential equations.
DOI：
10.1137/140969221
发表时间：
2015-06
期刊：
SIAM J. Control. Optim.
影响因子：
--
作者：
W. Haskell;R. Jain
通讯作者：
W. Haskell;R. Jain
影响因子：
2.6
作者：
PARDOUX, E;PENG, SG
通讯作者：
PENG, SG