Utility functions
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DOI：
10.1007/978-3-319-77821-1_9
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发表时间：
2007
期刊：
影响因子：
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通讯作者：
R. Jarrow
中科院分区：
文献类型：
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作者：
R. Jarrow
本章研究投资者的效用函数。我们从一个标准化市场开始，其中货币市场账户（MMA）的价值为 Bt= 1 for allt≥ 0。我们让概率度量与交易者的信念相对应。我们讨论教派的不同信仰。 9.8以下。另外，我们让上面给出的信息过滤对应于交易者的信息集。当我们在本书第三部分研究均衡概念时，我们将介绍交易者信念和统计概率度量之间的区别，以及交易者信息集和市场内信息之间的区别。
This chapter studies an investor’s utility function. We start with a normalized marketwhere the money market account’s (mma’s) value isBt= 1 for allt≥ 0. We let the probability measure correspond to the trader’s beliefs. We discuss differential beliefs in Sect. 9.8 below. In addition, we let the information filtration given above correspond to the trader’s information set. When we study the notion of an equilibrium in Part III of this book, we will introduce a distinction between the trader’s beliefs and the statistical probability measure, and a distinction between the trader’s information set and the information within a market.