Static arbitrage bounds on basket option prices
Static arbitrage bounds on basket option prices
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DOI：
10.2139/ssrn.563443
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发表时间：
2003-02
影响因子：
2.7
通讯作者：
A. d’Aspremont;L. Ghaoui
中科院分区：
文献类型：
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作者：
A. d’Aspremont;L. Ghaoui
我们考虑在给定其他类似期权价格的情况下计算欧洲一篮子看涨期权价格的上界和下界的问题。虽然这个问题是很难解决的，在一般情况下，我们表明，在某些情况下，可以通过简单的封闭形式的表达式，或线性规划计算的上限和下限。我们还介绍了一个有效的线性规划放松的一般问题的基础上的一个积分变换解释的调用价格函数。我们表明，这种放松是紧在一些特殊情况下检查之前。
We consider the problem of computing upper and lower bounds on the price of an European basket call option, given prices on other similar options. Although this problem is hard to solve exactly in the general case, we show that in some instances the upper and lower bounds can be computed via simple closed-form expressions, or linear programs. We also introduce an efficient linear programming relaxation of the general problem based on an integral transform interpretation of the call price function. We show that this relaxation is tight in some of the special cases examined before.