有效隐含信息对人民币汇率波动影响的动态效应研究
有效隐含信息对人民币汇率波动影响的动态效应研究
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DOI：
10.16011/j.cnki.jjwt.2018.06.006
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发表时间：
2018
期刊：
影响因子：
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通讯作者：
赵茜
中科院分区：
文献类型：
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作者：
郭君默;郑开焰;赵茜
人民币汇率波动十分微妙,而如何从汇率变动中提取有效的隐含信息,是当前国内外学者关注的焦点。借助动态建模方法来提取汇率变化中的隐含信息,剖析央行、商业银行、企业三者汇率传导路径以及汇率形成机制;认为人民币均衡汇率是所有隐含信息的综合体现。实证结果显示:信息对汇率能够产生显著的影响,且表现出明显的非对称性,这与现行外汇市场的政府管制政策是分不开的;"利好信息"将会显著导致人民币汇率波动幅度的扩大,而"利空信息"则没有这一作用,因而"利好消息"对汇率波动的影响大于"利空消息"的影响。.