Co-breaking, cointegration, and weak exogeneity: Modelling aggregate consumption in Japan
Co-breaking, cointegration, and weak exogeneity: Modelling aggregate consumption in Japan
复制标题
共破、协整和弱外生性：日本总消费建模
DOI：
10.1016/j.econmod.2009.11.012
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发表时间：
2010
影响因子：
4.7
通讯作者：
Takamitsu Kurita
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Takamitsu Kurita
本文的目的是估计一个简约的数据一致模型的总真实的消费在日本使用的季度数据在过去的20年。检验协整、协破和弱外生性在寻求模型降阶中起着重要作用。结果表明，共同破裂消除了20世纪90年代初日本泡沫经济崩溃所造成的决定性转变。多元协整分析表明，通货膨胀在解释总消费的长期行为中起着关键作用。进一步的分析发现，通货膨胀和总收入是弱外生的一组参数的兴趣。最后，在弱外生变量集的条件下，给出了一个总消费的简约数据相合模型。
This paper aims to estimate a parsimonious data-congruent model for aggregate real consumption in Japan using quarterly data over the past two decades. Testing co-breaking, cointegration and weak exogeneity plays an important role in pursuing the model reduction. It is demonstrated that co-breaking removes a deterministic shift caused by the collapse of the bubble economy in Japan in the early 1990s. Multivariate cointegration analysis then reveals that inflation plays a critical role in accounting for the long-run behaviour of the aggregate consumption. Further analysis finds that inflation and aggregate income are weakly exogenous with respect to a set of parameters of interest. Finally, a parsimonious data-congruent model for the aggregate consumption is estimated conditional on the set of weakly exogenous variables.
消费行为、资产回报和风险规避：来自日本家庭调查的证据
DOI：
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发表时间：
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期刊：
Japan and the World Economy 2006/08/18(論文番号JWE-D-05-00127R3) (掲載決定)(近刊)
影响因子：
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作者：
Kubota;Tokunaga;Wada
通讯作者：
Wada
DOI：
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发表时间：
2006
期刊：
Japan and the World Economy vol. 18
影响因子：
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作者：
Miki Kohara;Charles Yuji Horikoka
通讯作者：
Charles Yuji Horikoka