An Improvement of Structural Pricing Model for Basel III-Compliant Additional Tier1 (AT1) Bonds

An Improvement of Structural Pricing Model for Basel III-Compliant Additional Tier1 (AT1) Bonds
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符合巴塞尔协议 III 的附加一级 ​​(AT1) 债券结构定价模型的改进

DOI：
10.11540/jsiamt.29.3_325
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发表时间：
2019
期刊：
Transactions of the Japan Society for Industrial and Applied Mathematics
影响因子：
--
通讯作者：
杉山 泰平・中川 秀敏
杉山 泰平・中川 秀敏
中科院分区：
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文献类型：
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作者：
R. Tamura;K. Kobayashi;Y. Takano;R. Miyashiro;K. Nakata;T. Matsui;杉山 泰平・中川 秀敏

文献摘要

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Additional Tier1 債券 (AT1 債) は, 強制元本削減トリガー条項が付されたデフォルト可能性のある債券である. 本論文では, 完全情報および不完全情報下において, 財務トリガーや PONV トリガーと呼ばれる元本削減トリガーを考慮できるように改良した構造型の AT1 債プライシングモデルを提案する. そして, 日欧の実際の AT1 債の市場価格データを用いた実証分析を通じて, 提案するモデルの有用性を検討する.