Second order discretization of Bismut-Elworthy-Li formula: application to sensitivity analysis
Second order discretization of Bismut-Elworthy-Li formula: application to sensitivity analysis
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Bismut-Elworthy-Li 公式的二阶离散：在敏感性分析中的应用
DOI：
10.1137/17m1142399
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发表时间：
2019
期刊：
影响因子：
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通讯作者：
Kenta Yamamoto
中科院分区：
文献类型：
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作者：
Toshihiro Yamada;Kenta Yamamoto
本文给出扩散半群微分的Bismut-Elworthy-Li公式的高阶离散格式。在Wiener空间上通过分部积分构造了一种带Malliavin权的弱近似型算法，并利用MonteCarlo方法有效地实现了该算法。我们给出了一个尖锐的误差估计的Malliavin演算的基础上的离散化。对金融期权Delta的数值敏感性分析表明了该方案的有效性。
This paper shows a higher order discretization scheme for the Bismut--Elworthy--Li formula, the differentiation of diffusion semigroups. A weak approximation type algorithm with Malliavin weights is constructed through the integration by parts on Wiener space and is efficiently implemented by a Monte Carlo method. We give a sharp error estimate for the discretization based on Malliavin calculus. Numerical sensitivity analysis for the option delta in finance shows the validity of the proposed scheme.