SOLVING A TWO VARIABLES FREE BOUNDARY PROBLEM ARISING IN A PERPETUAL AMERICAN EXCHANGE OPTION PRICING MODEL
SOLVING A TWO VARIABLES FREE BOUNDARY PROBLEM ARISING IN A PERPETUAL AMERICAN EXCHANGE OPTION PRICING MODEL
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解决永久美式期权定价模型中出现的二变量自由边界问题
DOI：
10.11650/tjm.13.2009.444
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发表时间：
2009
影响因子：
0.4
通讯作者：
Hsuan
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Ming;Hsuan
研究了美式交换期权（AEO）的定价问题.在完美市场假设下，AEO定价问题可以建模为一个自由边界问题（FBP）。通过使用绿色函数将FBP转换成积分方程。当到期日趋于无穷大时，我们得到一个时不变的常数的行使边界。此外，我们提供了一个定价公式，以评估提前行使溢价的永久AEO。
We investigate an American exchange option (AEO) pricing problem. Under the perfect market assumption, an AEO pricing problem can be modeled as a free boundary problem (FBP). The FBP is converted into an integral equation by using the Green’s function. When the expiration date tends to infinity, we obtain a time-invariant constant of the exercise boundary. Moreover, we provide a pricing formula for valuating the early exercise premium of the perpetual AEO.
影响因子：
8.2
作者：
Longstaff, FA;Schwartz, ES
通讯作者：
Schwartz, ES