プルーデンス政策が情報投資を通じて金融市場の不安定性や金融危機に与える影響

审慎政策通过信息投资对金融市场不稳定和金融危机的影响

• 批准号: 21K01408
• 负责人: 小佐野 広
• 金额: $ 2.5万
• 依托单位: Konan University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2021
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2021-04-01 至 2024-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-21K01408/
• 关键词: プルーデンス政策; 情報投資; 金融危機; 市場凍結; 流動性; シャドウ・バンク

金融市場で取引を行う市場参加者の一部が自分で情報投資を行うという想定の下で、バーゼル規制に従う銀行と従う義務のないシャドウ・バンクを市場で金融商品を供給する経済主体として新たに加えた上で理論的なモデルを構築した。そのうえで、社会的に最適なレベルと比較して各種のバーゼル規制で考慮されているようなプルーデンス政策やシャドウ・バンクに関する規制政策が金融市場で過剰もしくは過少な情報投資のどちらをもたらすのか、また、そのことは金融危機の可能性を高めるのかということを、まず理論的なパラメーターを特定化せず一般的な形式で分析した。ここでバーゼル規制で考慮されているようなプルーデンス政策というのは、バーゼルIII合意で導入された金融機関に対する資本規制及び流動性の規制やリスク・リテンション・ルールをさす。また、シャドウ・バンクに対応する規制政策というのは、リスク・リテンション・ルール及びシャドウ・バンクへの流動性規制である。さらに、ピグー的な情報技術投資に対する直接的な課税および補助金政策の効果も前年度同様に研究した。この定性的な分析で、ある種の条件の下では、バーゼルIII合意で導入された金融機関に対する資本規制及び流動性の規制やピグー的な情報技術投資に対する直接的な課税および補助金政策の効果を明らかにするとともに、シャドウ・バンクに対するリスク・リテンション・ルール及び流動性規制の項かも明らかにすることができた。結局、バーゼルIIIが対象とする金融機関においてもシャドウ・バンクに対しても。情報投資と金融危機に関する社会的厚生の面からは、資本規制の強化とリスク・リテンション・ルールは流動性規制と反対の効果を持つということが分かった。また、パラメーターの値を現実的に近いような値で数値化して数値計算を行ったところ、すべての政策で理論的予想に近い結果を導出することができた。

The financial market is a guide to the market participants, a part of the market, a self-divided information investment, a set of assumptions, a regulation, a bank, and a bank. The main body of the supply of financial products in the market and the new theory of the new financial products are constructed.そのうえで、Society's most suitable なレベルと comparison して Various regulations and considerations されているよFinancial Market Regulation Policy There is too little information on investment. The possibility of financial crisis is high.のかということを、まずTheoretical なパラメーターをSpecification せずGeneral なFormでAnalysisした.ここでバーゼル Regulation and considerationされているようなプルーデンスpolicyというのは、バーゼルIIIConsistencyでIntroduced capital regulations and liquidity regulations for financial institutions.また、シャドウ・バンクに対応するRegulatory policyというのは、リスク・リテンション・ルール and びシャドウ・バンクへの Liquidity Regulation System. The effects of direct taxation and subsidy policies on investment in information technology and information technology were studied in the same year as in the previous year.このqualitative analysisで、あるkindの下では、バーゼルIII agreeable introductionされた金Direct investment in information technology based on capital regulations and liquidity regulations of financial institutions The effects of the tax subsidy policy are as follows:リスク・リテンション・ルール和び Liquidity Regulationの itemかも明らかにすることができた. The ending, バーゼルIIIが対 resembles the financial institution においてもシャドウ・バンクに対しても. Information investment and financial crisis management, social welfare and welfare, strengthening of capital regulations, etc.リテンション・ルールは Liquidity regulation and anti-corruption effect をhold つということが分かった.また、パラメーターの値をNow 実’s にNearly いようなつで数値化して number value calculationを行ったところ、すべてのpolicyでTheoretical thoughts and results are derived from することができた.