The influence of real earnings management on economic welfare

实际盈余管理对经济福利的影响

• 批准号: 20K22112
• 负责人: 伊瀬 堂人
• 金额: $ 1.16万
• 依托单位: Setsunan University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Research Activity Start-up
• 财政年份: 2020
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2020-09-11 至 2024-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-20K22112/
• 关键词: 利益調整行動; 実体的裁量行動; 構造推定; 経済的厚生

本研究の目的は、日本企業を対象に利益調整行動の一種である実際の取引等を利用した利益調整行動（実体的裁量行動）の手法を特定化し、実体的裁量行動により生じる経済的影響を金額ベースで定量化することである。実体的裁量行動とは、特定の目的で広告宣伝費あるいは研究開発費などを恣意的に増減させ、利益を望ましい数値に調整する行動である。経営者の実体的裁量行動により恣意的な利益数値が実現させられた場合、投資家が適切な意思決定を行えず、最適な資源配分が阻害される。最適な資源配分を阻害された場合、ひいては経済的厚生の損失につながる可能性がある。そこで本研究では、実体的裁量行動が将来的な経済的厚生に与える影響を金額ベースで定量化する。日本企業を対象に実体的裁量行動を検証している文献はいくつか存在しているものの、当該行動が社会にもたらす影響を考察している文献は少ない。しなしながら、実体的裁量行動は社会の資源配分効率性に影響を与えている可能性があるため、合理的な資本市場を構築するためにその影響を精緻に分析することは意義があると考える。本年においては、過年度までに構築した理論モデルの実証分析を進めた。具体的には、理論モデルにアーカイバルデータを適用し、統計解析パッケージを用いてデータの解析を行なった。次年度に関しては、引き続き実証分析を進め、必要な結果が出揃い次第、論文として研究成果をまとめ、査読誌への投稿を予定している。

这项研究的目的是确定使用实际交易等的利润调整行为方法（实质性的可支配行为），这是一种利润调整行为，对于日本公司而言，这是一种利润调整行为，并量化了基于价格基础的实质性酌情行为产生的经济影响。实质性的酌处动作是为特定目的任意增加或减少广告费用，研发费用等的行动，并将利润调整为理想的数字。如果通过管理层的实质性酌处行动来实现任意利润数字，则投资者将无法做出适当的决定，阻碍最佳资源分配。如果最佳资源分配受到损害，则可能导致经济福利的损失。因此，在这项研究中，我们根据基于货币的基础量化了实质性酌处行动对未来经济福利的影响。尽管有几种文献研究了针对日本公司的实质性酌处行为，但很少有文献认为这些行为对社会的影响。但是，由于实质性的酌情行动可能会影响社会的资源分配效率，因此仔细分析其效果以创造合理的资本市场是有意义的。今年，我们对前一年构建的理论模型进行了经验分析。具体而言，将档案数据应用于理论模型，并使用统计分析软件包分析了数据。在第二年，我们将继续进行经验分析，一旦确定了必要的结果，我们计划将研究结果作为论文进行编译，并将其提交给同行评审的期刊。