情報、限定合理個人の行動と金融市場均衡

信息、有限理性个人行为和金融市场均衡

• 批准号: 20J15577
• 负责人: 李 晨
• 金额: $ 1.47万
• 依托单位: Kyoto University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for JSPS Fellows
• 财政年份: 2020
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2020-04-24 至 2022-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-20J15577/
• 关键词: 不確実性下の意思決定; パレート支配; パレート効率性; 選好集計; ノー・トレード定理; 意思決定論

昨年度までは、ロバスト性を持つ新たなパレート原理－the obvious belief-free Pareto criterion－について研究してきた。重要な結論として、the obvious belief-free Pareto criterionは個人選好をMaxmin Expected Utility型の社会的選好に集計するための必要十分条件であることを示した。今年度は、上記研究をさらに発展させた。まず、一般的なインプリケーションとして、the obvious belief-free Pareto criterionは社会計画者が曖昧さ回避的であることを含意することを示した。次に、同じ選好集計結果を示した先行研究との比較に着目し、the obvious belief-free Pareto criterionと先行研究で用いられる公理との関係性を明らかにした。以上の内容の追加などを行い、論文を加筆修正し完成させた。国内外の学会、研究会にて研究報告を行い、改訂後の論文を査読付き国際学術誌へ投稿した。また、当初計画した市場分析に関する研究も行なった。上述研究で示されたthe obvious belief-free Pareto criterionに従う社会計画者のMaxmin期待効用関数を最大化する社会選択肢は効率的だと定義し、外部性が許容される場合における新たな効率性概念を提案し、その特徴付けを行なった。さらに、外部性が存在しない特殊なケースに着目し、この特徴付けの結果を用いて効率性の観点から、金融市場における私的情報の取引への影響を理論的に示すノー・トレード定理 (No-trade Theorem)の頑健性を検証した。

Last year, we followed the principle of "new information" and "the obvious belief-free Pareto criterion-" research. It is necessary to choose a good Maxmin Expected utilitarian society. It is necessary to show that it is necessary to do so. This year, the last part of the study will be held in an exhibition. The meaning of the word, which is evaded by the general social planner, the general social planner, and the social planner of the the obvious belief-free Pareto criterion, is to show that. The results of a good set of results show that the results of the study were compared with those of the the obvious belief-free Pareto criterion, and the axioms of the axioms were used in the study. The above "content" is to add "line", "text" and "amendment" to complete the content. Domestic and foreign societies, research societies, research reports, papers and articles will be submitted to the journal of national studies. The original plan, market analysis, research, research, planning, marketing, analysis, research, research, etc. The above research shows that the social planner Maxmin expects to maximize the number of social disabilities, the definition of the rate of social disability, the capacity of externalities, the new proposal of the concept of randomness, and the special payment of the concept of sex. In terms of financial performance and externality, there are special concerns and special payments. the results show that the financial market is sensitive and private, and the financial market is very private. The theory shows that the theorem (No-trade Theorem) shows that it is healthy.

项目成果

Preference Aggregation with a Robust Pareto Criterion

具有稳健帕累托准则的偏好聚合

• 发表时间: 2022
• 作者: 平田梨佳子;三柴啓一郎;小泉望;Samir M. Hamdan;岩田雄二;李 晨
• 通讯作者: 李 晨

Obvious Belief-Free Pareto

明显的无信仰帕累托

• 发表时间: 2021
• 作者: Ryosuke Mitsui;Ryosuke Yamada;Takuya Matsumoto;Shizue Yoshihara;Hayato Tokumoto;Hiroyasu Ogino;Yosuke Suzuki;澁川幸加，田口真奈;李 晨
• 通讯作者: 李 晨