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The relation between the diversity in traders' price forecasts and the market behavior

The relation between the diversity in traders' price forecasts and the market behavior
交易者价格预测的多样性与市场行为之间的关系
批准号:
20K04979
负责人:
秋山 英三
金额:
$2.75万
依托单位:
依托单位国家:
日本
项目类别:
Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
财政年份:
2020
资助国家:
日本
项目状态:
已结题
起止时间:
2020-04-01 至 2024-03-31

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项目成果

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トレーダーの期待に関する情報と資産市場における価格付けの関係を検証する実験室実験に関する論文を改訂し、再投稿した。実験では、トレーダーから将来の価格に関する長期的な予測を聞き取り、その予測の情報に関する異なる部分集合を共通認識としてトレーダーが参照できるようにすることで、予測に関する共有情報がトレーダーの行動に与える影響を分析し、市場予測の中央値に向かって各自が投資行動を調整する強い傾向があることを確認した。さらに、長期的な価格予測の中央値を共通認識とすることでファンダメンタルズからのミスプライシングが解消されることがわかった。近視眼的損失回避(MLA: Miopic Loss Aversion)とプロスペクト理論に関する被験者実験に関しては、新型コロナウイルスへの対応のため、前年度に引き続き、実験室における被験者実験でなく、オンラインで同時参加の取引ゲームを行う実験環境を整え、実験研究の継続を行った。なお、その他、感染対策と経済活動のトレードオフについて分析した Bodenstein et al.(2020) のモデル を二つの地域のモデルに拡張したシミュレーション研究では、両地域間の移動を制限する政策が 経済及び感染状況へ与える影響を分析し、経済ダメージ及び感染者数の抑制に最適な移動制限率を検証し、二つの地域間の移出入率が低い、つまり労働者の行き来が少ない場合は、移動制限率が100%の時に、最も経済ダメージが抑制されることを示した。この結果は国内学術誌に掲載された。また、共有自動運転車(SAV)の東京都心部への導入のシミュレーション研究では、SAVの過剰導入が環境問題に負の影響をもたらすリスクがあることを示した研究が査読付き国際会議論文に採択された。
期刊论文(17)
专著(0)
科研奖励(0)
会议论文
How Price Limits Effect the Behaviors of a Market with Differences on Speed of Information Acquisition: An Approach with Artificial Market(An Agent-based Model for Financial Market)
价格限制如何影响信息获取速度差异的市场行为:一种人工市场方法(基于代理的金融市场模型)
DOI: 10.1527/tjsai.36-5_ag21-a
发表时间: 2021
期刊: Transactions of the Japanese Society for Artificial Intelligence
影响因子: --
作者: [謝凡, 秋山英三]
通讯作者: 秋山英三
Ben-Gurion University of the Negev(イスラエル)
内盖夫本古里安大学(以色列)
DOI: --
发表时间:
期刊:
影响因子: --
作者: []
通讯作者:
金融市場における取引価格の秩序形成・遷移・崩壊の機構の解明
阐明金融市场交易价格秩序形成、转变和崩溃的机制
DOI: --
发表时间: 2022
期刊:
影响因子: --
作者: [川名晋史, 齊藤孝祐, 高橋美野梨, 小泉悠, 堀場明子, 福田毅, 山﨑周, 今井宏平, 溝渕正季, 東野篤子, 好川浩輝,古川愛子,清野純史, 廣瀬和彦, 秋山英三]
通讯作者: 秋山英三
Bubbles in Asset Markets and Heterogeneity of Beliefs
资产市场的泡沫和信仰的异质性
DOI: --
发表时间: 2023
期刊:
影响因子: --
作者: [Akiyama, E.]
通讯作者: E.
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    Effect of continued entry of new investors on price formation and dynamics
    • 批准号:
      23K04284
    • 项目类别:
      Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
    • 资助金额:
      $3.0万
    • 财政年份:
      2023
    • 负责人:
      秋山 英三
    • 依托单位:
    社会的ジレンマにおける時間・空間構造と、協力ルールの形成・発展メカニズム
    • 批准号:
      14780342
    • 项目类别:
      Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
    • 资助金额:
      $1.92万
    • 财政年份:
      2002
    • 负责人:
      秋山 英三
    • 依托单位:
    ゲーム理論の動的生態系型システムへの拡張
    • 批准号:
      97J07534
    • 项目类别:
      Grant-in-Aid for JSPS Fellows
    • 资助金额:
      $0.58万
    • 财政年份:
      1998
    • 负责人:
      秋山 英三
    • 依托单位:
    海外基金