Research on portfolio selection problems incorporating uncertainty of investment times

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投資開始時間と終了時間ともに固定しない状況における金融投資問題の評価方法を提案し、その妥当性を研究した。投資開始と終了時間を異なる時間区間における確率変数とし、投資のリターンとリスクの評価方法を提案した。このような状況において、投資収益率は投資期間の不確実性と将来市場価格の不確実性から影響を受けることより、２重不確実性を持つ確率変数になる。　時間の不確実性を取り入れるが、投資の評価はMPTの枠組みの中で行い、リターンとリスクという2つの側面から行うことを変える必要がないとの結論に至った。また、投資のリターンは投資収益率の期待値で測り、投資のリスクはPVaRと言う区間リスク指標で測ることを提案した。なお、投資開始と終了時間が一様分布に従う場合、PVaRの計算方法も提案し、数値計算実験を行い、PVaRをリスク指標とする妥当性を検証した。