The effects of investment lags on strategic investment and market competition

投资对战略投资和市场竞争的影响存在滞后性

• 批准号: 22K13434
• 负责人: JEON HAEJUN
• 金额: $ 2.83万
• 依托单位: Tokyo University of Science
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Early-Career Scientists
• 财政年份: 2022
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2022-04-01 至 2027-03-31
• 项目状态: 未结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-22K13434/
• 关键词: Time-to-build; Investment lags; Capacity expansion; Learning effects; Real options; リアル・オプション; 最適投資戦略; 不確実性; リアルオプション

本研究プロジェクトの推進にあたって、当初の計画に従い、まず投資から収益発生までの遅延の原因が企業内部にある場合に着目して分析を行った。特に、初期の設備投資のみならず、その後の拡張投資も可能な場合を想定し、生産遅延の可能性が複数回にわたる設備投資に与える影響を詳しく分析した。モデルの特徴としては、初期投資から見習ったことにより、後続投資では生産遅延が短縮されると期待されるいわゆる学習効果を取り入れたことが挙げられる。その分析内容をまとめて執筆した単著論文「Time-to-build and capacity expansion」は、1回のrevisionを経て、査読付き国際ジャーナルAnnals of Operations Researchの編集委員会の最終判断待ちのところである。一方、海外の研究者らからコンタクトがあり、企業の生産要素として資本のみならず労働も取り入れた場合のモデルも構築し、分析を行った。その研究成果を京都大学数理解析研究所研究集会「ファイナンスの数理解析とその応用」と日本オペレーションズ・リサーチ学会2023年度春季研究発表会にて発表した。現時点では分析の土台としてもっともシンプルな場合を考えているが、今後生産遅延の不確実性まで取り入れたモデルへの拡張もできると考えられる。

在促进该研究项目时，我们首先根据原始计划进行了分析，重点介绍了公司内投资和收入产生之间的延迟的原因。特别是，我们已经详细分析了生产延误对多个资本投资的可能性的影响，假设不仅可以进行初始资本投资，还可以进行随后的扩张投资。该模型的一个特征是，它结合了所谓的学习效果，预计通过将其从初始投资中模仿，这将减少随后投资的产量延迟。汇编分析的单人作者的论文“建造时间和能力扩展”目前正在等待同行评审的国际运营研究杂志编辑委员会的最终决定。另一方面，我们已经与海外研究人员联系，还建立了一个模型，不仅将资本纳入资本，而且还纳入了劳动力作为公司生产因素，并进行了分析。研究结果在京都大学数学分析研究所研究研究会议上介绍了“金融及其应用的数学分析”，以及日本运营研究协会2023年春季研究介绍。目前，我们将最简单的案例视为分析的基础，但是人们认为，将来，我们还可以扩展到结合生产延迟不确定性的模型。

项目成果

The effects of labor choice on investment and output dynamics

劳动力选择对投资和产出动态的影响

• 发表时间: 2022
• 作者: Haejun Jeon;Haejun Jeon
• 通讯作者: Haejun Jeon

William Paterson University(米国)

威廉帕特森大学（美国）

Shenzhen University(中国)

深圳大学（中国）

Labor flexibility and investment

劳动力灵活性和投资

• 发表时间: 2022
• 作者: Haejun Jeon