Empirical study on the order flow and the mechanism of abrupt rise and heavy decline in stock markets

股票市场订单流向及暴涨暴跌机制的实证研究

• 批准号: 20510153
• 负责人: MASKAWA Jun-Ichi
• 金额: $ 2.5万
• 依托单位: Fukuyama Heisei University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2008
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2008 至 2010
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-20510153/
• 关键词: 株式市場; 高騰暴落; 群れ行動; 銘柄間相関; 累積損失; リスク指標; 暴騰暴落; ドローダウン; 主成分分析; オーダーブック; 連続ダブルオークション; オープンマーケット; 実証研究; 乱数行列理論; ミクロモデル; マルチファクターモデル

We have studied the mechanism of abrupt rise and heavy decline in stock markets from the perspective of herd behavior of market participants, which has an effect on the cross-correlations of returns among various stocks and the cumulative values of successive losses (drawdown). We have analyzed the time series of stock returns of issues listed on London Stock Exchange and Tokyo Stock Exchange to find that the synchronous movements of whole of issues appear during the period of large price change, and the large drawdown of each issue frequently occur throughout the same period.

项目成果

株価の経済物理学

股票价格的经济物理学

• 发表时间: 2011
• 作者: 片井修,玄光男,大野勝久;他編集;小田井良輔,谷口祐樹,雲居玄道,後藤正幸;増川純一,水野貴之,尹煕元,村井浄信
• 通讯作者: 増川純一,水野貴之,尹煕元,村井浄信

株式市場における銘柄間の相関構造と市場リスク

股票市场股票之间的相关结构与市场风险

• 发表时间: 2008
• 作者: 小田井良輔;谷口祐樹;雲居玄道;後藤正幸;田中美栄子;増川純一
• 通讯作者: 増川純一

株式市場における群れ行動と内生的価格形成

股票市场的羊群行为与内生价格形成

• 发表时间: 2010
• 作者: T.Tamura;M.Yamazaki;T.S. Dhakar;K.Ohno;斉藤倫克,後藤正幸;Mieko Tanaka-Yamawaki;矢倉喬介;増川純一
• 通讯作者: 増川純一

Cross-correlations in stock markets as the indices of market risk

股票市场的互相关性作为市场风险的指标

• 发表时间: 2009
• 作者: S.Yamaguchi;T.Uchimura;T.Imasaka;T.Imasaka;増川純一
• 通讯作者: 増川純一

動的リスク指標としてのマーケットモード",研究会報告「経済物理学2009-ミクロとマクロの架け橋-」

市场模式作为动态风险指标》，研究组报告《经济物理学2009-微观与宏观之间的桥梁》

• 发表时间: 2009
• 期刊: 物性研究 93(5)
• 作者: Hiraiwa;M.;Nakade;K.;田中美栄子;増川純一,相馬亘,福田健介
• 通讯作者: 増川純一,相馬亘,福田健介