A Framework for Pricing and Measuring Risk of Financial Assets and Real Estate subject to Regime Switching

受制度转换影响的金融资产和房地产的定价和风险衡量框架

• 批准号: 21710159
• 负责人: ISHIJIMA Hiroshi
• 金额: $ 2.83万
• 依托单位: Chuo University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
• 财政年份: 2009
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2009 至 2011
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-21710159/
• 关键词: ファイナンス; レジーム・スイッチング; 資産価格評価; 不動産; ポートフォリオ選択; 隠れマルコフモデル; 因子分析と回帰分析; 混合効果モデル; リスクとリターン; 価格とリスクの評価; 金融資産; ヘドニック・モデルの一般化; レジーム・スイッチング(隠れマルコフ); 地理情報システム; 企業価値; ヘドニック・モデル; S&P Case-Shillerインデックス

We study about pricing and measuring risk of financial assets and real estate subject to regime switching. These financial assets and real estate are the typical risky assets that most of the firm owns. One of the sources of those prices and risks may be derived from the unobservable economic regimes such as booms and recessions. We develop a theory how these regimes may affect the price and risk on the firm. We then proceed to conduct empirical analyses to show it works.

本文研究了体制转轨下金融资产和房地产的定价和风险度量问题。这些金融资产和房地产是公司大多数人拥有的典型风险资产。这些价格和风险的来源之一可能来自无法观察到的经济制度，如繁荣和衰退。我们发展了一个理论，这些制度可能如何影响价格和公司的风险。然后，我们继续进行实证分析，以证明它是有效的。

项目成果

不動産価格 : 理論と実証

房地产价格：理论与证据

• 发表时间: 2010
• 作者: 石島博;前田章
• 通讯作者: 前田章

不動産価格評価:アセット・プライシングの拡張

房地产估值：扩大资产定价

• 发表时间: 2010
• 作者: 石島博;前田章
• 通讯作者: 前田章

石島研究室HP

石岛研究所HP

不動産の価格とリスクの評価:我が国の住宅価格分析への応用

房地产价格和风险评估：在日本房价分析中的应用

• 发表时间: 2010
• 作者: 石島博;前田章;谷山智弘
• 通讯作者: 谷山智弘

Regime Switching Portfolios

政权转换投资组合

• DOI: 10.1007/s10690-010-9129-x
• 发表时间: 2011
• 期刊: Asia-Pacific Financial Markets
• 影响因子: 1.7
• 作者: Ishijima;H.;M.Uchida
• 通讯作者: M.Uchida