Research on the GARCH generation mechanism with experiment, artificial market and simulation.

通过实验、人工市场和模拟研究GARCH生成机制。

• 批准号: 22330097
• 负责人: SUSAI Masayuki
• 金额: $ 10.73万
• 依托单位: Nagasaki University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
• 财政年份: 2010
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2010-04-01 至 2014-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-22330097/
• 关键词: GARCH効果; 実験; 人工市場; 行動ファイナンス; GARCH; 外国為替市場; 市場の効率性; 人口市場; 実験市場; アノマリー; 市場構造; マイクロストラクチャー; 高頻度データ; ACDモデル

As we know, GARCH effect is typical phenomenon in financial markets. But we do not confirm the factors that induce GACRH effect. Thus, we started to search the factors for generating GARCH effect with focusing on dealers' behavioral feature and information structure in the market.On the basis of empirical results, we construct artificial market with the agents who have the information on the asset price that they trade and high information analyze ability. When we control the number of highly informed and high analytical ability agents in the market, we find that GARCH effect is becoming strong as the number of thees agents increases. From this result, we confirm that market structure that means the proportion of highly informed and high analytical agents is a source of GARCH effect.

众所周知，GARCH效应是金融市场中的一种典型现象。但我们还不能确定引起GACRH效应的因素。因此，我们从交易商的行为特征和市场信息结构入手，寻找产生GARCH效应的因素，在实证结果的基础上，利用掌握交易资产价格信息并具有较强信息分析能力的代理人构建人工市场。当我们控制市场上高信息和高分析能力的代理人的数量时，我们发现GARCH效应随着代理人数量的增加而变得更强。从这一结果中，我们确认了市场结构，即高信息和高分析机构的比例是GARCH效应的一个来源。

项目成果

Studies on Financial Markets in East Asia

东亚金融市场研究

• 发表时间: 2011
• 作者: Masayuki Susai;Shigeru Uchida
• 通讯作者: Shigeru Uchida

戦略学習がGARCH効果に及ぼす影響のシミュレーションと分析

策略学习对GARCH效应影响的模拟分析

• 发表时间: 2013
• 期刊: 電気学会論文誌C
• 作者: 湯浅辰丸;鳥海不二夫
• 通讯作者: 鳥海不二夫

人工市場を用いた予測市場の予測メカニズムの分析

利用人工市场分析预测市场的预测机制

• 发表时间: 2012
• 期刊: 人工知能学会論文誌
• 作者: 鳥海不二夫;石井健一郎
• 通讯作者: 石井健一郎

情報格差がもたらすGARCH効果発生メカニズムの分析

信息差异导致GARCH效应发生的机制分析

• 作者: 瀬下博之(山崎福寿;他共著);Fumihiko Hiruma;蟻川靖浩;山口幸三・後藤武彦・堀川顕子・星野なおみ・伊藤伸介;粟屋利江;広川佐保;蟻川靖浩;瀬下博之;鳥海 不二夫
• 通讯作者: 鳥海 不二夫

Market Participant Estimation by Using Artificial Market Advances in Practical Multi-Agent Systems

利用实际多代理系统中的人工市场进展来估计市场参与者

• 发表时间: 2010
• 期刊: Studies in Computational Intelligence
• 作者: Fujio Toriumi;Kiyoshi Izumi and Hiroki Matsui
• 通讯作者: Kiyoshi Izumi and Hiroki Matsui