金融危機対応の経済分析：非線形DSGEモデルによる大きなショック下の金融政策分析

金融危机应对的经济分析：使用非线性 DSGE 模型进行大冲击下的货币政策分析

• 批准号: 17J04922
• 负责人: 松井 暉
• 金额: $ 1.98万
• 依托单位: Kobe University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for JSPS Fellows
• 财政年份: 2017
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2017-04-26 至 2020-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-17J04922/
• 关键词: 金融政策

本研究の目的は、非線形モデルを構築し金融危機下の金融政策の効果と適切な実施期間を明らかにすることである。まず、非線形DSGEモデルを数値計算するため、動的計画法を用いて最適な関数を集めた価値関数を数値計算する手法を研究した。具体的には、形が未知の価値関数を知るために多数のグリッド（点）をつくり、線形補間を用いずに価値関数を求める手法を応用する方法を研究した。また、同時に実証研究も行った。これは、金融政策における商業銀行の役割の重要性を示すためである。課題では、非伝統的金融政策を分析する理論モデルに商業銀行を組み込むことを計画していたが、先行研究は存在していたものの、非伝統的金融政策において銀行の貸出行動がどの程度の重要性を持っているかを実証的に示せていない問題があったからである。具体的な実証分析の目的として、日本におけるポートフォリオリバランス効果を明らかにすることを設定した。各銀行が半期毎に発行している６４行の2006年度から2016年度までのディスクロージャーからデータを取得し、パネルデータを作成した。ディスクロージャーを用いることで、各銀行の国債を残存期間毎に取得することができ、貸出額も貸出期間別で保有額を取得することが可能になった。分析の結果として、貸出に関係する変数をコントロールした上でも、なお銀行の国債保有と貸出に負の関係があることが示された。また、国債の残存期間毎に貸出に対する反応が異なることも示された。

The purpose of this study is to construct a non-linear framework for the effectiveness of financial policies under financial crises. A study on the method of calculating the optimal relationship between the two parameters is carried out. The specific shape of the unknown value of the relationship between the number of knowledge, most of the separation (point), linear compensation, the use of the value of the relationship between the number of methods to study. At the same time, it is necessary to carry out research and conduct research. The importance of commercial banking in financial policy is demonstrated. The topic is to analyze the theory of non-traditional financial policy, to study the organization and planning of commercial banks, and to study the importance of non-traditional financial policy, to prove the problems. The specific purpose of the analysis is to set the target for the test. Each bank has a half-year budget of 64 lines, and from fiscal 2006 to fiscal 2016, it has a budget of 10,000 yuan. The remaining period of each bank's national debt is acquired. The results of the analysis are as follows: The remaining period of the national debt is different.