离散时间不完全金融市场中基于copula的多资产期权定价研究

本项目拟采用copula这一统计工具来获得多资产期权标的资产之间的相关性和联合分布函数；并分别用计价单位投资组合法、效用极大化法和极小鞅测度法确定等价鞅测度和计价单位，然后运用期权定价的鞅方法和copula的Fréchet-Hoeffding边界理论对离散时间不完全金融市场中的四种多资产期权进行定价并求其价格的上下界；最后，结合市场历史数据进行经验研究和敏感度分析。本项目采用copula函数刻画相关性克服了传统线性相关系数的不足；考虑了标的资产的离散时间价格特征，这样更接近现实，而且便于利用实际数据进行经验研究和敏感度分析；将单资产期权定价的鞅方法推广到多资产情形，避免了传统的多资产期权定价方法中复杂的偏微分方程求解问题；求解的多资产期权的具体价格区间更符合期权交易中买价和卖价的实际报价情况。本项目使用新的研究思路和方法对多资产期权定价问题进行深入研究，预期研究成果具有一定的创新性。