Instrumental Variable Identification of Dynamic Variance Decompositions
Instrumental Variable Identification of Dynamic Variance Decompositions
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动态方差分解的工具变量识别
DOI：
10.1086/720141
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发表时间：
2022
影响因子：
8.2
通讯作者：
Wolf, Christian K.
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Plagborg-Møller, Mikkel;Wolf, Christian K.
宏观经济学家越来越多地使用外生变化的外部来源进行因果推理。然而，除非这些外部工具（代理）捕捉到潜在的冲击而没有测量误差，否则现有方法对这种冲击对宏观经济波动的重要性保持沉默。我们表明，在带有外部仪器的一般移动平均模型中，仪器冲击的方差分解是区间识别的，具有信息界。各种附加的限制保证了方差和历史分解的点识别。与结构向量自回归分析不同，我们的方法不需要可逆性。应用于美国数据，它们给出了货币冲击对通胀动态重要性的严格上限。
Macroeconomists increasingly use external sources of exogenous variation for causal inference. However, unless such external instruments (proxies) capture the underlying shock without measurement error, existing methods are silent on the importance of that shock for macroeconomic fluctuations. We show that, in a general moving-average model with external instruments, variance decompositions for the instrumented shock are interval-identified, with informative bounds. Various additional restrictions guarantee point identification of both variance and historical decompositions. Unlike structural vector autoregression analysis, our methods do not require invertibility. Applied to US data, they give a tight upper bound on the importance of monetary shocks for inflation dynamics.
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DOI：
--
发表时间：
2013
期刊：
影响因子：
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作者：
Mario Forni;Luca Gambetti;Marco Lippi;Luca Sala
通讯作者：
Luca Sala
DOI：
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发表时间：
1991
期刊：
影响因子：
--
作者：
T. Sargent;L. Hansen
通讯作者：
L. Hansen
VAR 分析、非基本表示、Blaschke 矩阵
影响因子：
6.3
作者：
Marco Lippi;L. Reichlin
通讯作者：
L. Reichlin
DOI：
--
发表时间：
2012
期刊：
影响因子：
--
作者：
Dario Caldara;Christophe Kamps
通讯作者：
Christophe Kamps
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影响因子：
6.1
作者：
Jörg Stoye
通讯作者：
Jörg Stoye