Semi-static variance-optimal hedging in stochastic volatility models with Fourier representation
Semi-static variance-optimal hedging in stochastic volatility models with Fourier representation
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傅立叶表示的随机波动率模型中的半静态方差最优对冲
DOI：
10.1017/jpr.2019.41
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发表时间：
2019
期刊：
影响因子：
--
通讯作者：
M. Keller-Ressel
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
P. Di Tella;M. Haubold;M. Keller-Ressel
针对给定的或有债权，引入方差最优半静态套期保值策略。为了得到一个易于处理的套期保值误差平方的公式和最优套期保值策略，我们在多维因子模型中使用傅里叶方法。应用该理论分别在仿射的Heston模型、非仿射的3/2模型和包含跳跃的市场模型中建立了方差互换的方差最优半静态套期保值策略。
We introduce variance-optimal semi-static hedging strategies for a given contingent claim. To obtain a tractable formula for the expected squared hedging error and the optimal hedging strategy we use a Fourier approach in a multidimensional factor model. We apply the theory to set up a variance-optimal semi-static hedging strategy for a variance swap in the Heston model, which is affine, in the 3/2 model, which is not, and in a market model including jumps.
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