Martingale Schrödinger bridges and optimal semistatic portfolios
Martingale Schrödinger bridges and optimal semistatic portfolios
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Martingale Schrödinger 桥和最优半静态组合
DOI：
10.1007/s00780-022-00490-x
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发表时间：
2023
影响因子：
1.7
通讯作者：
Zhao, Long
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Nutz, Marcel;Wiesel, Johannes;Zhao, Long
在一个两阶段的金融市场中，股票是动态交易的，到期的欧式期权是静态交易的，我们研究了所谓的鞅薛定谔桥，即所有模型中的最小熵鞅测度。这种最小化被证明是在一个指数效用最大化的半静态投资组合的对偶。在一个技术条件下的物理措施，我们证明了最优投资组合的存在，并提供了一个明确的解决方案。这个结果克服了Acciaio等人发现的半静态策略的非封闭性的显著问题。21：741-751，）。具体来说，我们展示了一个稠密的子集的校准鞅措施与特定的属性，以表明投资组合的问题有一个明确的和可积的选项位置。
In a two-period financial market where a stock is traded dynamically and European options at maturity are traded statically, we study the so-called martingale Schrödinger bridge, that is, the minimal-entropy martingale measure among all models calibrated to option prices. This minimisation is shown to be in duality with an exponential utility maximisation over semistatic portfolios. Under a technical condition on the physical measure, we show that an optimal portfolio exists and provides an explicit solution for. This result overcomes the remarkable issue of non-closedness of semistatic strategies discovered by Acciaio et al. (Finance Stoch. 21:741–751, ). Specifically, we exhibit a dense subset of calibrated martingale measures with particular properties to show that the portfolio in question has a well-defined and integrable option position.
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从（鞅）薛定谔桥到一类新的随机波动率模型
DOI：
--
发表时间：
2019
期刊：
Social Science Research Network
影响因子：
--
作者：
P. Henry
通讯作者：
P. Henry
影响因子：
1.7
作者：
Beatrice Acciaio;Martin Larsson;W. Schachermayer
通讯作者：
W. Schachermayer
影响因子：
2
作者：
Altschuler, Jason M.;Niles-Weed, Jonathan;Stromme, Austin J.
通讯作者：
Stromme, Austin J.
色散约束鞅薛定谔问题和精确联合 S&P 500/VIX 微笑校准难题
影响因子：
1.7
作者：
Julien Guyon
通讯作者：
Julien Guyon
DOI：
10.1214/23-aap1970
发表时间：
2021
期刊：
ArXiv
影响因子：
--
作者：
George Deligiannidis;Valentin De Bortoli;A. Doucet
通讯作者：
A. Doucet