Pathwise superreplication via Vovk’s outer measure
Pathwise superreplication via Vovk’s outer measure
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通过 Vovk 外部测量的路径超级复制
DOI：
10.1007/s00780-017-0338-2
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发表时间：
2017
影响因子：
1.7
通讯作者：
D.J.Prömel
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
M. Beiglböck;A.M.G. Cox;M. Huesmann;N. Perkowski;D.J.Prömel
自从霍布森的开创性论文《金融》(Hobson in Finance Stoch.)2：329-347,1998)，模型独立定价和Skorokhod嵌入问题之间的联系一直是稳健金融的推动力。我们建立了对Skorokhod方法敏感的金融衍生产品的一般定价-套期保值对偶，并利用Vovk的数学金融方法，在给定有限多个边际信息的情况下，得到了连续时间内模型无关的超复制定理。我们的结果涵盖了一系列奇异的衍生品，包括回望期权、离散监控的亚式期权和已实现方差期权。
Since Hobson’s seminal paper (Hobson in Finance Stoch. 2:329–347, 1998), the connection between model-independent pricing and the Skorokhod embedding problem has been a driving force in robust finance. We establish a general pricing–hedging duality for financial derivatives which are susceptible to the Skorokhod approach.Using Vovk’s approach to mathematical finance, we derive a model-independent superreplication theorem in continuous time, given information on finitely many marginals. Our result covers a broad range of exotic derivatives, including lookback options, discretely monitored Asian options, and options on realized variance.
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D.J. Prömel
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--
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