Recursive Utility Maximization for Terminal Wealth under Partial Information
Recursive Utility Maximization for Terminal Wealth under Partial Information
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部分信息下终端财富的递归效用最大化
DOI：
10.1155/2016/2813707
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发表时间：
2016
影响因子：
--
通讯作者：
Shi Xiaomin
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Ji Shaolin;Shi Xiaomin
本文研究部分信息下终端财富的递归效用最大化问题。我们首先将部分信息下的问题转化为完整信息下的问题。当递归效用的生成器是凹的时，我们采用递归效用的变分公式，导致随机博弈问题，并得到博弈鞍点的表征。然后，我们研究了-忽略情况，并获得了几个例子的显式鞍点。最后，当递归效用生成器平滑时，我们采用终端摄动方法来刻画最优终端财富。
This paper concerns the recursive utility maximization problem for terminal wealth under partial information. We first transform our problem under partial information into the one under full information. When the generator of the recursive utility is concave, we adopt the variational formulation of the recursive utility which leads to a stochastic game problem and characterization of the saddle point of the game is obtained. Then, we study the -ignorance case and explicit saddle points of several examples are obtained. At last, when the generator of the recursive utility is smooth, we employ the terminal perturbation method to characterize the optimal terminal wealth.
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影响因子：
1.4
作者：
Shaolin Ji;S. Peng
通讯作者：
Shaolin Ji;S. Peng
影响因子：
1.5
作者：
Jakša Cvitanić;I. Karatzas
通讯作者：
Jakša Cvitanić;I. Karatzas
DOI：
10.1287/moor.1040.0138
发表时间：
2005-08
期刊：
Math. Oper. Res.
影响因子：
--
作者：
A. Schied
通讯作者：
A. Schied
影响因子：
1.6
作者：
El Karoui, N;Peng, S;Quenez, MC
通讯作者：
Quenez, MC
影响因子：
1.8
作者：
S. Peng
通讯作者：
S. Peng