Estimation and inference in unstable nonlinear least squares models
Estimation and inference in unstable nonlinear least squares models
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不稳定非线性最小二乘模型中的估计和推理
DOI：
10.1016/j.jeconom.2012.09.004
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发表时间：
2013
影响因子：
6.3
通讯作者：
Boldea O
中科院分区：
文献类型：
--
作者：
Boldea O
有令人信服的证据表明，许多宏观经济和金融变量不是由线性模型产生的。这一证据是基于对平滑非线性或分段线性的线性测试，但是没有包含两者的框架。本文提供了一个计量经济学框架，允许中断和平滑非线性之间的中断。我们利用非线性最小二乘方法与其他参数同时估计未知的断裂日期。利用新的非线性过程的中心极限结果，我们提供了关于断裂日期和参数估计的推理方法以及几个不稳定性检验。我们通过模拟和经验平滑过渡模型来说明我们的方法。
There is compelling evidence that many macroeconomic and financial variables are not generated by linear models. This evidence is based on testing linearity against either smooth nonlinearity or piece-wise linearity, but there is no framework that encompasses both. This paper provides an econometric framework that allows for both breaks and smooth nonlinearity in between breaks. We estimate the unknown break-dates simultaneously with other parameters via nonlinear least-squares. Using new central limit results for nonlinear processes, we provide inference methods on break-dates and parameter estimates and several instability tests. We illustrate our methods via simulated and empirical smooth transition models with breaks.
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