Non- and Semiparametric Techniques for Euler Equations and Risk Measurement (B11)

欧拉方程和风险测量的非参数和半参数技术（B11）

• 批准号: 178788898
• 金额: --
• 依托单位: Institut für Statistik und Operations Research
• 依托单位国家: 德国
• 项目类别: Collaborative Research Centres
• 财政年份: 2010
• 资助国家: 德国
• 起止时间: 2009-12-31 至 2013-12-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://gepris.dfg.de/gepris/projekt/178788898?language=en
• 关键词: Non; Semiparametric; Techniques; Euler; Equations

Alle empirischen Versuche, individuelles Risikoverhalten in intertemporalen Konsumwahlmodellen anhand von Daten zu messen, haben bislang zu unklaren und widersprüchlichen Ergebnissen geführt. Daher sind konsumbasierte CAPM-Modelle zwar für die ökonomische Theorie von zentraler Bedeutung, im Asset Pricing hingegen spielen sie eine eher untergeordnete Rolle, da sie in der Praxis zu einigen bekannten, bislang ungelösten Puzzles führen. Ferner beschränkt sich die gegenwärtige Literatur bei der Untersuchung von individueller Risikowahrnehmung im Wesentlichen auf experimentelle Fallstudien. In einem anderen Kontext, aber in gleicher systemischer Art und Weise, haben bei Devisenmärkten die empirischen Ergebnisse von bestehenden ökonomischen Modellen für den strukturellen Zusammenhang zwischen verschiedenen Spot-Wechselkursen sowie Spot-Wechselkursen und makroökonomischen Fundamentalgrößen Fragen nach Genauigkeit und Gültigkeit ebendieser Modelle aufgeworfen. Da es in beiden Fällen keinen Zweifel an den zugrundeliegenden ökonomischen Prinzipien gibt, müssen die empirischen Resultate durch Fehlspezifikationen bei den vereinfachenden Modellannahmen zustande gekommen sein. Diese können an verschiedenen Stellen aufgetreten sein, wie zum Beispiel durch eine ungeeignete parametrische Form der Nutzenfunktion beziehungsweise der Kointegrationsbeziehung zwischen Wechselkursen, aber auch durch fehlerhafte Klassifikation von Daten in Typen von stationären oder nichtstationären Prozessen, die ausschlaggebend für die Inferenzergebnisse sind. Diese Einschränkungen waren jedoch bislang ökonometrisch unausweichlich, um Regressionsmodelle mit nichtstationären Größen wie Konsum und Wechselkursen mit Hilfe von Unit-root- und Kointegrationstechniken überhaupt statistisch schätzen zu können.

所有经验都表明，个体风险在跨时间消费者模型中以及在信息数据中存在，但可能存在不明确和广泛的风险。Daher是一个基于CAPM模型的中间层经济学理论，在资产定价中，它有一个非常重要的角色，在实践中它被认为是一个非常重要的问题。费尔纳希望通过对西部地区个人风险的研究，在瀑布研究中获得更好的文学作品。在一个不同的语境中，以及在艺术和智慧的快速系统中，设计出了一种基于最佳经济学模型的经验性的方法，该模型用于结构化的Zusammenhang验证Spot-Wechselkursen，并使Spot-Wechselkursen和Fundamentalgrößen Fragen在Genauigkeit和Gültigkeit中建立模型。在Fällen地区，没有Zweifel和zurundeliegenden ökonomischen Prinzipien gibt，必须通过Fehlspezifikationen bei den vereinfachenden Modellannahmen zustande gekommen sein.这种方法通过一种非参数化的形式将数据集中在一个独立的处理站或非处理站上，从而对数据进行快速分类，从而得到一种用于推理的方法。该模型是一种非线性的非线性回归模型，它采用了基于单位根和高斯积分的非线性回归方法。